MAZARS, międzynarodowa firma audytorska, podatkowa i doradcza, opublikowała badanie dotyczące funduszy private equity (PE) w Europie, koncentrując się na Europie Zachodniej oraz Środkowo-Wschodniej (CEE). Pozyskiwanie danych odbywało się metodą ilościową za pomocą kwestionariuszy online, oraz jakościową w formie wywiadów. W badaniu online uczestniczyło 141 funduszy PE, z czego 20 z regionu CEE, natomiast wywiady zostały przeprowadzone z 43 podmiotami z Europy, z czego 10 z regionu CEE.
Badanie analizuje w jaki sposób fundusze private equity mają wpływ na wyniki swoich inwestycji (niezależnie od mierników sukcesu, takich jak np. mnożnik EBITDA, wewnętrzna stopa zwrotu IRR...), a także obejmuje porównanie między Europą Zachodnią a Środkowo-Wschodnią.
Na poziomie ogólnoeuropejskim 25% funduszy PE w dalszym ciągu uważa, że ich wyniki inwestycyjne mogą ulec poprawie, przy czym satysfakcja większości i aktywnych PE w porównaniu z akcjonariuszami mniejszościowymi wzrosła o 10%.
Na poziomie ogólnoeuropejskim 25% funduszy PE w dalszym ciągu uważa, że ich wyniki inwestycyjne mogą ulec poprawie, przy czym satysfakcja większości i aktywnych PE w porównaniu z akcjonariuszami mniejszościowymi wzrosła o 10%.
Podczas gdy większość PE uważa nadzór operacyjny za główny czynnik poprawy poziomu wydajności inwestycji, trzy typy PE, w podziale na zaangażowanie w działalność operacyjną, przodują: firmy tradycyjne, firmy zaangażowane pośrednio oraz firmy, które są zaangażowane bezpośrednio.
Region CEE staje się coraz bardziej atrakcyjny, z rosnącym potencjałem dla funduszy PE, wzorem Europy Zachodniej.
Średnia liczba podmiotów będących w posiadaniu funduszy PE jest nieco niższa w Europie Środkowo-Wschodniej w porównaniu do Europy Zachodniej.
• Wzrost wartości kapitału i wykup kredytowany typu LBO stanowią 82% rodzajów inwestycji w Europie Środkowo-Wschodniej (w porównaniu z 64% w Europie Zachodniej).
• Patrząc na przyczyny słabych wyników spółek portfelowych, można zauważyć, że są one mniej więcej takie same w Europie Środkowo-Wschodniej i Europie Zachodniej, biorąc pod uwagę ewolucję rynku, złożoność operacji i konkurencję.
• Czynnik ludzki wydaje się bardziej wrażliwy w Europie Środkowo-Wschodniej w kwestii poprawy wyników inwestycji, przy wyraźniejszej potrzebie przeprowadzenia dodatkowej lub ukierunkowanej analizy due diligence HR i operacyjnej.
• Średni IRR przy wyjściu z inwestycji jest generalnie wyższy w Europie Zachodniej niż w Europie Środkowo-Wschodniej.
• Więcej firm z Europy Zachodniej uważa, że EBITDA przy wyjściu jest powyżej ich oczekiwań po 5-7 latach i po 7 latach.
Aby dowiedzieć się więcej, pobierz bezpłatny ogólnoeuropejski kwestionariusz PE z ujęciem perspektywy Europy Środkowo-Wschodniej, przeprowadzony przy wsparciu Arx Corporate Finance i instytutu badawczego CSA 0 Jak Private Equity wpływa na wyniki swojego portfela w Europie Zachodniej i Europie Środkowo-Wschodniej?
Kwestionariusz można pobrać pod adresem: link do publikacji
Aby uzyskać więcej informacji prosimy o kontakt:
Joanna Ignaczak
Head of Marketing & Communications Mazars
+48 728 834 776 joanna.ignaczak@mazars.pl
